mutual fund の配分について？

ちょっと年齢や目標のallocation、FidelityのClass(Investor or Advantage)がわからないとなんとも言えませんが、Global ex-USとInternational双方を持つ理由とVanguardのretirementとFidelityのFundという組み合わせは意図的なものなのでしょうか？

Spartan International Index Fund (FSIIX/FSIVX)は Developed Marketで、Spartan Global ex U.S. Index Fund (FSGDX)は whole worldなのですが、このままだとdeveloped marketにtiltしませんか？

それにFSGDXはInternational Small-Capが網羅されていません(IndexがMSCI ACWI ex-US)。私ならVanguard Total International Stock Index(VTIAX. IndexはFTSE Global All Cap ex US)の方がいい気がします。InternationalってDomesticだけだと市場全部を網羅できないからこそ組み込むものなのでsmall capを取りこぼしている、ないしはdeveloped marketにtiltするというのはちょっと。

Domestic/Int'l/Bondの割合は概算で現状大体2:2:1ぐらいの感じになりそうですよね。それ自体はそれほど悪くは無い気がします。年齢次第ですけど。

もしFidelityに口座が既にあるから致し方ないというのであれば悪くはなさそうですが、それならVanguardのretirement fundは外してFidelityで染めた方がいい気がします。FidelityのTarget Dateはいまいちなのでおすすめできませんから単品購入となり自分でallocation割合を考えなければならなくなるので面倒くさいかもしれませんが、FSTVX + FSGDX + FSITXを1:1:1や同じような2:2:1で持つようにすればそれほど苦にはならないかと思います。

もしVanguardにできるのならばVTSAX + VTIAX + VBTLXか、めんどくさければTarget Retirement Fundを。

複数のTarget Date Fundのmixは決して悪いことでは無いと思います。ただ、他の単品(?)と混ぜるのはどうかな〜と思います。なぜならTarget Date Fundの最大の利点は「買うときに迷う必要なく、買ったら放置でAge-Based自動アロケーション」なのに、単品と混ぜると年数が経てば立つほどいずれかのasset classに偏ってしまいまうので自前でrebalanceしないといけない事になるんじゃないでしょうか？

ああ、なるほど。以前にもブルーホールさんという方の質問にもあったFidelityのポリシー変更による被害(?)ですか。
40歳前半となると60ぐらいまでは手を付けないような運用を目指すという事ですよね～
それでリバランスができなくなるとすると色々大変ですよね。
そうなるとTarget Retirement Fundだけ(2040 50%, 2035 50%とか)の方がいいと私個人は思います。確かにERを考えればもっと安く抑えれるのではないかと思われるかもしれませんが0.18は十分及第点ですし、アロケーションがずれてしまうリスクを考えたらERの違いなんて些細な事だと思います。

とりあえず、おすすめはVanguard Target Retirement Fundだけで構成しちゃうことですが、一応他の疑問・質問にもお答えしておきます。

> Spartan Global ex U.S. Index Fund (FSGDX)を購入するのを止め
> Spartan International Index Fund (FSIVX)の方がよいでしょうか。
> FSGDXはSmall Capが入っていないようですし、FSIVXの方が無難で
> しょうか？

ああ、すみません、言葉不足でした。FSIIX/FSIVXもsmall capはないんです。このfundはMSCI EAFE IndexなのでDeveloped MarketのGiant/Large/Mediumのみです。
(つい最近TSPに関する話題でEAFEの話をだしたりもしましたが、smallもemergingもない微妙なindexです)
FSGDXはつい最近(2011ぐらい？)にFidelityが導入したfundですが、長期でみればこちらのほうが断然おすすめです。
残念ながら昨今のemerging marketの経済環境とか所以でFSIIX/FSIVXの成績がFSGDXよりも断然良いと思われますが、買うならFSGDXだと思います。
いや、まあFSIIX/FSIVXも悪くはないのですけどね。

> ちなみに、どうしてfidelityで染めたほうがよいかと思われますか？同じ会社でそろえたほうがいいのでしょうか？

リバランスをするものだと勝手に思っていたからです(笑
Vanguard Target Retirement Fundのみで放置なら別段問題はないのですが、単品とmixした状態だと将来どういった状態でリバランスしたくなるかわかりませんので単品で行くなら単品、Retirement FundでいくならRetirement Fund、としておく方が融通が効く上に計算が楽(Retirement Fundのallocationを追従していくのは非常にめんどくさいですよね)。それを踏まえてFidelity Fundを買ってるということはFidelity口座であろうと思われるので出来る限りFidelity Fundで揃えたいだろうし、全て単品で揃える(=Fidelityで揃える)方がリバランスが楽でしょう～ってなことを思ったのです。

> なぜ他の単品(Spartan)と混ぜようかと思ったかというと、もう
> 1つのretirement accountがあるのですが（こちらは65歳まで
> 触れないお金です）、こちらの運用がイマイチ良くないので、
> こちらを全てbondにして、fidelityでアグレッシブにしようと
> 思ったからです。

なるほど。一般的には全口座でアロケーションを考えるべきだとされるので、そちらの口座も含めて考えるといいかと思います。
ただリバランスできないとなると・・・う～ん、私なら多少の運用の悪さは目をつぶって全部age-based fund(target date fund, retirement fund)にしてしまうかなあ、、、

> 最後の質問になりますが、どうしてbondって必要なんでしょうか？全然増えないし、、、。

アセットのvolatilityを低く抑えつつ預金よりはましにする、となるとbondが現状最適解だからです(笑
長期投資だと実はvolatilityを低く抑えるとうのは重要だったりします。
例えば日本の財務省のファイナンシャルレビュー 114号の一つに低ボラティリティ株式投資の長期検証というレポートがあったりするのですが、そこでも前置きおよび結論として「低ボラティリティは高ボラティリティより将来のリスク調整後のリターンが高い」と出しています。ここでの話は株ですが、当然ながら債権だって同じです。
（注意：私は日本政府関係者でも無いですし、財務省とも何らつながりはありません。また執筆者およびその所属団体・企業とも関係は一切ありません 笑。単純にファイナンシャルレビューのページが面白いのでたまに見てるだけです）

まあbond fundが現状どうしようもないクズにしか見えないのは仕方ないですよね。それでも決定したアロケーションを守るのが投資の鉄則です。

> 最後に、配分ですが、こんな感じでしょうか？

まあ「もう1つ」の口座との割合がどれぐらいかによるとは思います。
私なら、
- 全部Target Date、FidelityではVanguard Target Retirement
か
- 40% Total Market, 30% International, 30% Bondを全口座でアロケート。「もう1つ」の口座に優先的にBondを割り当て
ですかねえ？

> どうしてFSGDXの方が断然おすすめでしょう？ERはこちらの方が高いんですよね。さらに、新しいファンドなので、過去の経歴が見られないし、、、。

それは単純にInternational StockとしてDeveloped MarketのGiant/Large/Mediumだけでは十分なdiversificationとは言いづらいからです。
もちろん多少ERは高くなりますし昨今の成績だけで言うならFSIIX/FSIVXの方がいいのですが、長期で見るならよりdiversifiedなFundの方が良いというのがIndex投資の肝ですから。
もちろんFSGDXは運用してまだ日が浅いFundなので実際にMSCI ACWI ex-USにどれほど追従できるかは未知数ですし、Int'l Small CapおよびEmerging Marketなんて誤差しか産まないという考えもありますけど、個人的にはFSGDXの方がおすすめです。

> 小額であれこれと色々なFundを買うのと、1つのfundで多額のお金を運用するのと、どちらが運用ってよくなるのでしょう？

投資Fund数と運用利回りに相関関係はまったくありません。ので、どちらが良いという話はできないと思います。
関係があるのはアロケーションです。自分で理想だと思うアロケーションを思い描き、それに向けて複数のFundを組み合わせる(まあ、なかなか理想にはならないのですが)というのはアリですが、「良く解らないけど適当に色々買っておけ」はいずれかのアセットに偏ってしまったりするので大抵失敗します。
また一つ言えるのは一般的にMutual FundはShare Classを複数持っていて上位Share ClassだとERが低い(ただしminimum投資額が高い)ので、もしShare Classに違いが出るようなら当然細かく買うのは悪手でしょう。