Target fund の心配

stock、bondのbalanceがリスキーかどうかは人それぞれ。自分が安心して長期投資できるものを選ぶというのが根底の考えです。いくらのリターンになりえるか、で見ながらtotal系index fundを長期投資として買うのは、日々使う車をリセールバリューだけを考慮して買おうとしてるようなチグハグな考えです。

長期投資はdividends/distributionsの再投資による福利効果が一番リターンとして大きくなる部分になります。もちろんfund nav自体が上がれば福利効果は高まりますが、上がるか上がらないか下がるかなんてわかるクリスタルボールを持ってる訳じゃないですよね。だからこそ時間を味方につける、マーケット全体に投資しておいて福利効果での資産の積み上げを狙うのです。

ここまでが前置き。
TargetとLifeStrategyとBalanceは全然ちがいます。ご存知のようにTargetは、ある年からfundを切り崩しお金を使っていくことを想定しているものです。なのでretirement accountとの相性がいい。
LifeStrategyやBalancedは、年数を考慮せずに一定割合で投資し続けることを主眼にしています。両者の違いは大きいところだとinternational stockへのexposureです。LifeStrategyはInt'lを含みますがBalancedは含まずDomestic Only(厳密にはADRとか含んでるので一部海外物ですが)。
これらのどれがいいかは人それぞれ。上でも述べましたが、どれが一番リターンがいいかなんて誰にもわかりません。そこを見るのではなく、「年数で割合が変わっていくのがいいか」「Int'l stockがあるほうがいいか」「US onlyがいいか」どれが自分的に安心してられるか、大きくマイナスになっても心が折れないか、を考えるべきです。もちろんStock割合が大きければ下へのリスクはあります。Int'lもUSよりも下へのリスクは高いでしょう。でも、その分上もあるわけです。どっちに動くかではなく、上行っても下行ってもきにしないでいられるかです。StockへのExposureが10%増えると、概ね5%のvolatilityがあるとされて、Stock 100%で40〜45%落ちることがあるとされてます。Stock 50%なら20%程度の下落はあり得ると思っておけばok。

SEC Yieldはdistribution利回りの話なのでfundの将来の成績とは関係ありません。Bond fundの場合、fundを見比べる時に利用できますが、それでも将来のリターンを述べてるわけではありません。
Fund比較はAverage Returnで良いのですが、それも将来の成績を述べてるわけではありません。あくまでも過去の実績というだけです。
たぶんSEC Yieldを見なさいってなってたのはBond Fundの話でじゃないかと思いますが、違いますか?

まあindex投資に興味が出てきたなら、ここ辺りから色々読んでみては。
ちなみにbond fundは激しくTax Inefficientlyなのでtaxable accountに置くのはあまりおすすめしません。どうしてもTaxableに置く場合はMuni Bond Fundなんかにしたほうが良い場合がありますので、挙げられたFund of Fundsではなく自前アロケートのほうが良いかもしれません。