Fidelityの年収8倍リタイアメント・プラン

アメリカのリタイアメント・プランの理論と実践の間には、グランド・キャニオン幅のひずみがあると、前に書いたことがある。

オンライン計算機がはじきだす、＄ミリオン単位の目標額を忠実に達成できる人の％はそう多くない。その一方で、まとまった貯金ができないまま、Social Securityだけを頼りにリタイアする人達もかなりいる。

この巨大なひずみをどうするかは、金融業界の課題でもあり、投資信託・ブローカー会社Fidelityが最近打ち出した「（税込み）年収８倍分のリタイアメント資金を貯めるリタイアメント・プラン・ガイドライン」も、そのひずみを埋める努力のひとつ。

（老後事情は人様々だが、これは企業年金・公務員年金が無く、遺産相続の期待もなく、Social Securityと自己資金だけが頼りというケース。）

教科書的プランだと、リタイアメント資金の目標額はたいてい年収の１１倍かそれ以上を設定している（12～15倍がよく聞く数字）。それに比べると、Fidelityの年収8倍はかなり低めの目標額。それで足りるかどうかは、議論の余地はかなりある。でも、

　　　"Perfect" is the enemy of "good enough"

とヴォルテール先生もおっしゃってるし、当人をパニックさせないで「まあまあ、あきらめないで、ともかく8倍貯めるプランから始めてみましょう」と背中を押すプランだと理解している。

Fidelity: Age-Based Saving Guidelines

Fidelityの説明だと年収8倍の前に必ず"At Least"が付いているが、メディアではそのニュアンスが見事に抜け落ち、「余裕ある老後には、年収8倍が新しい親指ルール」といった感じで数字だけが一人歩きしている。

このガイドラインのミソは、25歳から401K貯蓄を始めて、67歳までに年収の8倍を貯めるのに、以下の表のような年齢毎のマイルストーンをその時点の年収の倍数で表していること。

Fidelityは25歳で401Kに6％の拠出を始め、毎年1％ずつ増やしながら12％まで拠出率を引き上げ、会社から毎年3%のマッチをもらう例を挙げている。年収が毎年実質1.5%上昇し（プラスインフレ率2.3%）、ポートフォーリオが毎年確実に5.5%成長すれば（おそらく名目成長率。本当はそんな確実性ないのだけれど・・・）、67歳でリタイアするまでに、リタイア時点の年収の8倍が貯まる計算。

レイオフに遭ったり、学校に戻ったり、転職したり、人の年収・貯金の動きはスムースではないし、市場の上下もあるので、401Kのバランスもそうスムースに上昇するわけではない。

「だから、こんな表は意味無い」という人もいるが、逆に、だからこそ、こういったマイルストーンに時々照らし合わせて、自分の達成額は「いい線行ってる」「もう少し頑張らなきゃ」とか確認する意味があるかもしれない。「自分は8倍以上貯める！」という人は、マイルストーンの額をスケールすればよいのだし。

教科書的Withdrawal Rate　4％を使うと、年収8倍のリタイアメント資金は、年収の32％を補うことになる。Annuityを使えばもう少し％があがるかもしれない。

Fidelityは、年収8倍の資金とSocial Securityで、リタイア前の年収の85%を賄えると言っているんだけど（92歳まで生きることを前提）、この主張がちょっとトリッキーなんだよね。

Social Securityの受給額が、リタイア前の年収の何％を補うかは、その人の年収や家庭事情(既婚・未婚・共働き・専業配偶者等)による。一般に、年収が低いほどSocial Securityの受給額がリタイア前の年収を補う％は高くなる（年収からの概算表はこちら）。

だから、85％を達成できるか、また年収8倍で資金で充分かどうかも、個人の事情で色々ということ（85％必要ない人もいるし）。

でも、年収の2倍や3倍の資金よりは、8倍の方が断然良いに決まってる。